Cette étude a pour but de rechercher, de développer et de mettre en oeuvre des méthodes supérieures de gestion des produits dérivés de crédit allant des instruments à simple dénomination jusqu’à des produits de structure complexe.
Boursier postdoctoral : Dr Lung Kwan Tsui, statistiques et sciences actuarielles, Université de Waterloo
Mentor du corps enseignant : Dr David Saunders, statistiques et sciences actuarielles, Université de Waterloo
Les conséquences de la mauvaise gestion du risque de crédit et une mauvaise évaluation des portefeuilles de crédits structurés sont notoires. L’intention de cette étude est de rechercher, de développer et de mettre en oeuvre des méthodes supérieures de gestion des produits dérivés de crédit, allant des instruments à simple dénomination, tels des contrats d’échange sur défaillance, jusqu’à des produits de structure complexe, comme des titres adossés à des créances hypothécaires et des obligations structurées adossées à des emprunts. Les algorithmes étudiés seront fondés sur une approche ascendante, basée sur une modélisation réaliste des instruments de garantie sous option (ex. : prêts sur hypothèque). Les erreurs d’interprétation ou d’analyse des approches adoptées dans le passé, telles que des hypothèses simplistes contradictoires ou un traitement incohérent de divers segments de marché, seront évitées. Cette recherche aidera l'entreprise partenaire à maintenir et à améliorer sa position de chef de file de l’industrie dans la recherche et le développement de l’application de techniques quantitatives pour la gestion de portefeuilles de crédit. Au cours de la réalisation de ce projet, l’entreprise partenaire pourra examiner les modèles se situant aux limites des recherches actuelles, et développer de nouveaux modèles qui repousseront ces mêmes limites.